تأسيس المكتب العائلي في الإمارات ٢٠٢٦

نُشر في ٢٤ أبريل ٢٠٢٦ · بقلم هيمانت أغاروال، مؤسس شركة Gulf Capital Intelligence

يبدو تأسيس مكتب عائلي في الإمارات العربية المتحدة أسهل مما هو عليه في الواقع. هناك ثلاث هياكل قانونية موثوقة، ونموذجا تشغيل، ومجموعة من الالتزامات التنظيمية التي تختلف بين مركز دبي المالي العالمي (DIFC) ومركز أبوظبي العالمي (ADGM) والبر الرئيسي. الاختيار الخاطئ يكلف ما بين ١٨ إلى ٣٦ شهراً من إعادة العمل. هذه هي الخطة الكاملة التي نرشد بها العائلات على تقارير الاقتناع.

الهياكل الثلاثة

• نظام المكتب العائلي في DIFC: مصمم خصيصاً للمكاتب العائلية التي تدير ثروة عائلة واحدة. شائع في العائلات فوق ١٠٠ مليون دولار من الأصول المدارة.
• مؤسسة عائلية في ADGM أو صندوق استثمار خاص معفى: يوفر ADGM هيكل المؤسسة العائلية (بدون سجل عام للمستفيدين النهائيين، متوافق مع الشريعة) وأغلفة صندوق الاستثمار الخاص.
• شركة في البر الرئيسي مع ملكية سلبية: للعائلات التي ترغب في إقامة أفراد الأسرة في الإمارات لكن لا تحتاج إلى تفويض استثماري منظم.

المكتب العائلي الواحد مقابل المكتب متعدد العائلات

المكتب العائلي الواحد (SFO) يخدم عائلة واحدة. المكتب متعدد العائلات (MFO) يخدم عدة عائلات غير مترابطة. في الإمارات، المعاملة التنظيمية تختلف:

• SFO: معفى عموماً من الحاجة إلى تنظيم DFSA أو FSRA إذا كانت الخدمات للعائلة فقط
• MFO: يتطلب ترخيصاً للخدمات المالية لخدمة عملاء متعددين

للعائلة التي تنشر ٢٠٠ مليون دولار أو أكثر، SFO هو النموذج المعتاد. لـ ٥٠ إلى ٢٠٠ مليون دولار، فإن الاستعانة بمصادر خارجية عبر MFO غالباً ما يكون أكثر فعالية من حيث التكلفة.

تكلفة الإعداد والجدول الزمني

• مكتب عائلي DIFC: تكلفة إعداد ٨٠٠٠٠ إلى ١٥٠٠٠٠ دولار. تكلفة تشغيل سنوية ٣٠٠٠٠٠ إلى ١.٢ مليون دولار
• مؤسسة ADGM + كيان تشغيلي: تكلفة إعداد ٢٥٠٠٠ إلى ٦٠٠٠٠ دولار. تكلفة سنوية ٥٠٠٠٠ إلى ٢٠٠٠٠٠ دولار
• شركة قابضة في البر الرئيسي: تكلفة إعداد ١٥٠٠٠ إلى ٤٠٠٠٠ دولار
• الإطار الزمني: DIFC ٤ إلى ٨ أشهر، ADGM ٣ إلى ٦ أشهر، البر الرئيسي ٤ إلى ١٢ أسبوعاً

مسارات التأشيرة الذهبية لمؤسسي المكاتب العائلية

التأشيرة الذهبية الإماراتية (إقامة لمدة ١٠ سنوات) تدعم مؤسسي المكاتب العائلية من خلال عدة مسارات:

• تأشيرة المستثمر العقاري: استثمار ٢ مليون درهم في العقارات
• تأشيرة الاستثمار العام: ٢ مليون درهم في صندوق استثمار معتمد
• صاحب العمل / المواهب المتخصصة
• المواهب الاستثنائية (إدارة الثروات الخاصة)

ملاحظة من المؤسس

عائلة هندية ذات قيمة صافية عالية جداً بأصول مدارة قدرها ١٨٠ مليون دولار طلبت في البداية إنشاء مكتب عائلي واحد في DIFC. توصيتنا كانت البدء بمؤسسة ADGM مع تعاقد خارجي مع مدير استثمار عبر MFO منظم للـ ٣٦ شهراً الأولى، ثم الترقية إلى SFO كامل في DIFC إذا تجاوزت الأصول ٣٠٠ مليون دولار. المبدأ: مطابقة التعقيد الهيكلي مع التعقيد التشغيلي، وليس مع طموح العائلة.